Tappiollisen yrityksen ostaminen – ota nämä huomioon!

Epäonnistuvan yrityksen ostaminen on riskialtista. Riskit ovat moninaisia, eivätkä kaikki niistä ole sinun hallinnassasi.

Kun ostat yrityksen, ostat omaisuuden. Yleensä omaisuuserä on jotain, jolla toivot voivasi tehdä rahaa. Jos ostat menestyvän yrityksen, ansaitset rahaa. Jos ostat epäonnistuvan yrityksen, menetät rahaa.

Kun ostat yrityksen, ostat omaisuuden. Yleensä omaisuuserä on jotain, jolla toivot voivasi tehdä rahaa. Jos ostat menestyvän yrityksen, tienaat rahaa. Jos ostat epäonnistuvan yrityksen, menetät rahaa.

Yrityksen ostaminen ei ole lottokuponki. Jos ostat yrityksen, joka tekee tappiota, sinun on itse hankittava rahat, jotta yritys pysyy toiminnassa. Ja jos yritys menettää rahaa vielä vuoden tai kaksi, sinun on keksittävä vielä enemmän rahaa. Hyvinä aikoina yritys saattaa maksaa sinulle takaisin. Mutta jos joudut hankkimaan rahat itse, voit yhtä hyvin säästää rahasi.

Jos ostat yrityksen, ostat omaisuutta. Yleensä omaisuuserä on jotain, jolla toivot voivasi tehdä rahaa. Jos ostat menestyvän yrityksen, tienaat rahaa. Jos ostat epäonnistuvan yrityksen, menetät rahaa. Yrityksen ostaminen ei ole lottokuponki. Jos ostat yrityksen, joka tekee tappiota, sinun on itse hankittava rahat, jotta yritys pysyy toiminnassa. Ja jos yritys menettää rahaa vielä vuoden tai kaksi, sinun on keksittävä vielä enemmän rahaa. Hyvinä aikoina yritys saattaa maksaa sinulle takaisin. Mutta jos joudut hankkimaan rahat itse, voit yhtä hyvin säästää rahasi.

Kun ostat yrityksen, ostat omaisuutta. Yleensä omaisuuserä on jotain, jolla toivot voivasi tehdä rahaa. Jos ostat menestyvän yrityksen, tienaat rahaa. Jos ostat epäonnistuvan yrityksen, menetät rahaa. Yrityksen ostaminen ei ole lottokuponki. Jos ostat yrityksen, joka tekee tappiota, sinun on itse hankittava rahat, jotta yritys pysyy toiminnassa. Ja jos yritys menettää rahaa vielä vuoden tai kaksi, sinun on keksittävä vielä enemmän rahaa. Hyvinä aikoina yritys saattaa maksaa sinulle takaisin…

Kokemuksia tappiollisen yrityksen ostamisesta

Kun vuonna 1999 päätin ostaa tappiollisen yrityksen, en ollut ensimmäinen, joka teki niin. Jotkut pankit, jotkut pääomasijoittajat ja kourallinen liikemiehiä olivat myös yrittäneet ja epäonnistuneet.

Mutta kukaan muu ei ollut onnistunut.

Minä olin poikkeus.

Kun ostin yrityksen, se oli jo tappiollinen. Edellinen omistaja oli pelannut ja hävinnyt. Hän oli lainannut liikaa rahaa, ja kun yritys epäonnistui, sen arvo oli pienempi kuin velka.

Mutta minä tunsin yrityksen. Sillä oli erinomainen tuote, ja sitä johtaneet ihmiset olivat hyvä ryhmä. Tiesin, että he saisivat sen toimimaan.

Ongelmana oli, että maailma muuttui arvaamattomalla tavalla. Internet kehittyi nopeasti, mutta tuolloin useimmat ihmiset käyttivät vielä ”dial-up”-palvelua. Kun suuri yritys alkoi myydä tuotettaan Internetin kautta, suuret yritykset alkoivat kilpailla keskenään.

Uusi teknologia loi yritykselle mahdollisuuden.

Kun yritys vihdoin alkoi tuottaa rahaa, voitot kasvoivat paljon odotettua nopeammin.

Kun yritys listautui pörssiin, osakekurssi nousi huimasti.

Se on minun tarinani.

Sen jälkeen olen ostanut muitakin yrityksiä.

Pidän yritysten ostamisesta. Pidän haasteesta. Pidän riskistä. Pidän siitä, että menestys ei ole taattua. Ja pidän siitä, että epäonnistuminen on mahdollista.

Se on riskialtista liiketoimintaa.

Mutta ennen kuin yrität, on tärkeää tietää, millaisen riskin otat.

Kun vuonna 1999 päätin ostaa tappiollisen yrityksen, en ollut ensimmäinen, joka teki niin. Jotkut pankit, jotkut pääomasijoittajat ja kourallinen liikemiehiä olivat myös yrittäneet ja epäonnistuneet.

Mutta kukaan muu ei ollut onnistunut.

Minä olin poikkeus.

Kun ostin yrityksen, se oli jo tappiollinen. Edellinen omistaja oli pelannut ja hävinnyt. Hän oli lainannut liikaa rahaa, ja kun yritys epäonnistui, sen arvo oli pienempi kuin velka.

Mutta minä tunsin yrityksen. Sillä oli erinomainen tuote, ja sitä johtaneet ihmiset olivat hyvä ryhmä. Tiesin, että he saisivat sen toimimaan.

Ongelmana oli, että maailma muuttui arvaamattomalla tavalla. Internet kehittyi nopeasti, mutta tuolloin useimmat ihmiset käyttivät vielä ”dial-up”-palvelua. Kun suuri yritys alkoi myydä tuotettaan Internetin kautta, suuret yritykset alkoivat kilpailla keskenään.

Uusi teknologia loi yritykselle mahdollisuuden.

Kun yritys vihdoin alkoi tuottaa rahaa, voitot kasvoivat paljon odotettua nopeammin.

Kun yritys listautui pörssiin, osakekurssi nousi huimasti.

Se on minun tarinani.

Sen jälkeen olen ostanut muitakin yrityksiä.

Pidän yritysten ostamisesta. Pidän haasteesta. Pidän riskistä. Pidän siitä, että menestys ei ole taattua. Ja pidän siitä, että epäonnistuminen on mahdollista.

Se on riskialtista liiketoimintaa.

Mutta ennen kuin yrität, on tärkeää tietää, millaisen riskin otat.

Mitä tulee ottaa huomioon yritystä hankkiessa?

Monet ihmiset eivät ymmärrä, mitä yritys on. He luulevat, että sillä on jotain tekemistä valmistuksen, markkinoinnin tai myynnin kanssa. Yritys on kuitenkin ennen kaikkea rahan tekemistä. Yritys ei ole luonnostaan hyvä tai huono. Yritys on hyvä tai huono tekemään rahaa.

Kun yritys siis menettää rahaa, se ei ole ongelma. On olemassa hyviä syitä siihen, miksi yritys menettää rahaa. Ehkä sen johto on huono. Ehkä se myy väärää tuotetta. Ehkä se aliarvioi kilpailun. Ehkä se yliarvioi, kuinka paljon se voi veloittaa. Ehkä se myy väärille asiakkaille. Ehkä se menettää rahaa, koska sen kirjanpitokäytännöt ovat huonot.

Mutta yleisesti ottaen, jos yritys tekee hyvin rahaa, se on hyvä merkki. Sellaisen yrityksen haluat ostaa.

Mutta miten yritys voi menestyä hyvin ja silti olla ostamisen arvoinen?

Kun ostat yrityksen, ostat yhden yrityksen omaisuuseristä. Tuo omaisuuserä on varallisuus. Ja omaisuuserät ovat asioita, joita yrityksellä on ja jotka joku muu haluaa.

Varat ovat asioita, joita yrityksellä on ja jotka joku muu haluaa.

Jos haluat ostaa yrityksen, sinun on löydettävä sellainen, joka jo tuottaa rahaa. Muuten ostat tappiollisen yrityksen. Ja tappiollisen yrityksen ostaminen ei yleensä ole hyvä idea.

Mutta hetkinen. Jos yritys tuottaa jo rahaa, sitä tuskin voi kutsua tappiolliseksi yritykseksi. Onhan se jo tehnyt voittoa.

Niin, mutta katso kirjanpitoa. Liikemiehet käyttävät kaikenlaisia kirjanpitotemppuja. He pehmentävät kulujaan. He saavat voitot näyttämään suuremmilta kuin ne todellisuudessa ovat. He järjestelevät varastonsa uudelleen. He keksivät keinoja antaa kulujen jatkua pitkään.

Lopputulos on siis se, että kun ostat yrityksen, otat aina riskin.

Milloin tappiollisen yrityksen ostaminen kannattaa?

Aina kun kuulet jonkun sanovan, että yrityksen ostaminen oli hyvä sijoitus, hän luultavasti valehtelee. Yrityksen ostaminen voi kuitenkin olla viisas liike, vaikka se olisikin mielestäsi tappiollinen.

Jotkut yrittäjät esimerkiksi ostavat epäonnistuneen yrityksen halvalla, heittävät yritykseen paljon rahaa ja kääntävät sen suunnan. Se voi olla erittäin riskialtista, sillä jos yritys osoittautuu loppujen lopuksi ostamisen arvottomaksi, menetät paljon rahaa. Kun yritystoiminta alkaa hiipumaan, on inhimillistä, että toimintaa yritetään jatkaa. Tuhkimotarinoita on.

Parempi lähestymistapa on kuitenkin ostaa hyväksi todettu yritys hyvään hintaan. Uudet omistajat voivat tuoda mukanaan asiantuntemusta, uusia ideoita ja uutta energiaa. Jos yrityksellä alkaa mennä hyvin, uudet omistajat huomaavat, että kaupasta saadut rahat olivat sen arvoisia.

Menestyksen avain on oikean yrityksen löytäminen. Kaikki yritykset eivät ole hyviä sijoituskohteita.

Yritysinvestoinnit ovat riskialttiita. Mutta se johtuu siitä, että jokaisen yrityksen on tehtävä voittoa. Jos se ei onnistu siinä, se on huono sijoitus. Mutta se, että yritys tekee tappiota, ei tarkoita, että se on huono sijoitus.

Yrityksiä on erilaisia, eivätkä kaikki ole yhtä hyviä sijoituksia.

Mistä siis voi päätellä, voiko yritys olla hyvä sijoitus? On kolme perusasiaa, joita kannattaa tarkastella.

Ensimmäinen on se, onko kysynnässä suuntauksia. Jos kysyntä kasvaa, kaikilla kyseisillä markkinoilla toimivilla yrityksillä on mahdollisuus menestyä.

Toinen on se, onko olemassa uutta teknologiaa, joka parantaa tuotetta tai palvelua, antaa yritykselle mahdollisuuden periä korkeampia hintoja tai saa ihmiset ostamaan sitä useammin.

Kolmas tekijä on se, onko yritys kasvanut pitkään. Jos yrityksellä on paljon työntekijöitä ja se on menestynyt pitkään, se on todennäköisesti vakaa.

Muita huomioitavia seikkoja ovat, kuuluuko yritys kasvavalle toimialalle, onko sille korvaavia tuotteita ja onko yrityksellä kilpailijoita, jotka vaikeuttaisivat yrityksen menestymistä. Kannattamattoman liiketoiminnan myymisessä olevan kysymys myyjän kannalta tappioiden kertymisen katkaisemisesta ja riskin rajoittamisesta ja kapseloinnista.

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *